外匯交易[各國間貨幣交換]

外匯交易[各國間貨幣交換]
外匯交易[各國間貨幣交換]
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外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行交換。與其他金融市場不同,外匯市場沒有具體地點,也沒有中央交易所,而是通過銀行、企業和個人間的電子網路進行交易。外匯交易是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。外匯是以貨幣對形式交易,例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。

基本信息

交易方式

外匯交易外匯交易
1.即期外匯交易:又稱現匯交易,是交易雙方約定於成交後的兩個營業日內辦理交割的外匯交易方式.
2.遠期交易:又稱期匯交易,外匯買賣成交後並不交割,根據契約規定約定時間辦理交割的外匯交易方式.
3.套匯:套匯是指利用不同的外匯市場,不同的貨幣種類,不同的交割時間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異,進行從低價一方買進,高價一方賣出,從中賺取利潤的外匯交易方式.
4.套利交易:利用兩國貨幣市場出現的利率差異,將資金從一個市場轉移到另一個市場,以賺取利潤的交易方式.
5.掉期交易:是指將幣種相同,但交易方向相反,交割日不同的兩筆或者以上的外匯交易結合起來所進行的交易.
6.外匯期貨:所謂外匯期貨,是指以匯率為標的物的期貨契約,用來迴避匯率風險.它是金融期貨中最早出現的品種.
7.外匯期權交易:外匯期權買賣的是外匯,即期權買方在向期權賣方支付相應期權費後獲得一項權利,即期權買方在支付一定數額的期權費後,有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣,同時權利的買方也有權不執行上述買賣契約。
8、以後將出現由銀行和網際網路投資公司合辦的外匯交易平台,這樣為個人投資降低了不必要的成本。

交易優勢

優勢一:雙向交易,賺錢機會多。股票投資只有漲才能賺錢,而外匯可以買漲,也可以買跌,只要選對交易方向就能賺錢。在股市中空頭行情的時間遠遠多於多頭行情的時間,投資機會不容易把握,因此股市不是一個有長期投資價值的市場,這也是導致很多股市投資人虧損的原因。

優勢二:24小時全天候交易,時間靈活,見價即成交,不會被套。從每周一早上8點(台北時間)開始,一直到周六早上4點才結束,下班業餘時間都可隨時輕鬆建倉,而不用擔心因為漲跌停板的限制無人承接。股市只能在白天特定時段交易,一般為早9:30到下午3:00,不適合上班族操作。

優勢三:外匯交易對中國投資者最有利。外匯的交易黃金時間在台北時間的晚上8點至晚上12點。這期間是歐洲和美洲市場的白天也是市場交易最活躍,匯率變動最大的時候,這個時間段中國投資者有充裕的時間投入到外匯交易中。

優勢四:投資少,起點低。因為外匯保證金交易是國際主流的外匯交易方式,可以小的資金來做大的交易,槓桿的力量是無窮的雙向交易,賺錢機會多。股票投資只有漲才能賺錢,而外匯可以買漲,也可以買跌,只要選對交易方向就能賺錢。在股市中空頭行情的時間遠遠多於多頭行情的時間,投資機會不容易把握,因此股市不是一個有長期投資價值的市場,這也是導致很多股市投資人虧損的原因。

優勢五:市場環境客觀公正,公開,透明。不容易受人為操縱。外匯市場每天成交量有1.9兆億美元,有先進科學的網上交易平台,行情和數據都是公開的,相對於股票市場而言,匯市儘管不是盡善盡美,但可以說是最“乾淨”的,公開透明的投資市場:投資者不用勞神於每隻股票的業績,沒有所謂的“內幕交易”.索羅斯能了解到的信息,普通投資者一樣可以了解到。匯市每天20000億美元的成交量,使任何機構也沒有坐莊的勇氣。

優勢六:外匯是一種自由方便的投資方式。只要有一台電腦,接通網際網路,不論何時何地,都可以自行買賣交易,適合喜歡獨立自由工作的年輕人。很多人選擇外匯交易作為終身職業。

優勢七:外匯交易以保證金形式,能以小博大。據統計,美國有三分一的億萬富翁都是從事外匯投資成功的。比如:索羅斯,巴非特等人就是炒匯成功最精典的傳奇人物,在世界首富排名榜上,名列前茅。

優勢八:「外匯保證金交易」是利用財務槓桿的原理,將資金以擴大信用額度的方式在外匯市場上進行操作。目前外匯保證金交易的槓桿最大可達本金的400倍,投資1000美元就可以做40萬美元的交易。保證金交易是一柄雙刃劍,如果沒有做好的風險管理,投資人的遭致損失的機會和獲利一樣的大。

優勢九:交易策略可以根據市場情況隨時下達,極為靈活,即使方向看錯,立即止損反手,損失有限,獲利仍然極為巨大。有現價,訂價,止損,止贏,2選1等多種定單可選擇。

優勢十:低廉的交易費用。在股票市場上,您則必須支付經紀佣金,交易服務費和稅金。外匯市場的場外交易結構特別是高效率的電子化交易系統縮減了大部分的成交和結算費用,減低了交易支出。

優勢十一:選股簡單易行。股市中有上千種股票,那么選股將是一件很難的事情。而匯市中,貨幣組合非常有限,這可以使您集中精力於這幾個貨幣組合,分析成本低,並很快抓住他們的脈動。

優勢十二:外匯交易最能滿足技術型投資者的需求。和股票和期貨投資不同,貨幣的走勢規律性更強,利用技術分析手段更容易贏利。大量經濟數據都會定期公布,也方便投資者進行基本面分析。掌握不同國家的走勢比分析股市中公司的變化容易。國家的運作通常都較公司的穩定,這意味著較容易預測經濟發展的方向。

優勢十三:外匯市場資金流動性高,實行T+0制度,容易兌現。對投資人而言,不論何時何地發生任何訊息,投資人都可以即時的做出反應。投資人也可對進場或出場的時間有彈性的規劃。其它金融市場的大小與交易量和外匯市場比較起來,就顯得遜色多了,如流動性不好,例如在期貨市場內很多時候難以成交,價格容易跳空,不易掌握。外匯市場永遠是流動的,無論何時都可以進行交易,外匯即時報價系統可以保證所有的市價單、限價單或是止損單完全的成交。

優勢十四:匯率變動相對劇烈,贏虧空間大。投資投機兩相宜,如想穩健投資可縮小資金槓桿即可。

優勢十五:方式多樣交易,可軟體,電話,網站,PDA交易。

優勢十六:同期貨和股票權證不同,無交割期規定,可以長期持有外匯和約。

優勢十七:公平型好,投機難度高。股市和期貨市場在漲停或跌停的時候就會出現買不到或賣不出,這種流動性差的狀況減少了很多投資機會,並造成損失。而外匯市場只要你願意無論在什麼時候你都可以按照即時外匯牌價買賣。外匯市場不會突然大漲或大跌。讓你面對任何突發事件可以從容作出正確的決策。

優勢十八:黃金外匯交易風險的易控性。任何投資的第一原則就是規避風險,保住本金。你可以根據行情及所能接受的損失程度,對每一筆交易設定止損價,當價格到你的最低止損價,交易會自動進行,防止本金受損過多。風險容易控制,而收益卻沒有上限。

優勢十九:短線波動的無窮盈利機會。國際貨幣之間的匯率變化無時不在,你可以不必計較每天盈利多少,由於每時刻存在機會,可以積小勝成大勝,一年下來,短線給你帶來的利潤相當可觀。就好比你守著一座金山,看你每天挖多少了!

優勢二十:利息收益可觀。如果你投資一隻高利率的貨幣,因放大了你的交易金額,將獲得超額的利息回報。高息貨幣如:英磅,美元,澳元等。

主要形式

外匯交易是指各個國家不同貨幣之間的交換行為,通常是以貨幣對的形式進行交易,也可以說外匯交易是國際間的交易支付工具。外匯市場是全球最大的金融市場,平均每天大概有超過4萬億美元的資金在市場上進行流通。

世界上有不同的國家,這就注定了貨幣的不同。而外匯交易在各種不同貨幣的兌換中也誕生了不同的形式。其中,最受歡迎的是外匯現貨、外匯期貨、外匯期權和ETF。下面小編將就這些主要的外匯交易形式作出簡要的介紹。

外匯現貨

外匯現貨交易是指可以按照市場價進行買賣的交易形式,因其簡單、快速、交易成本低等特點受到市場的喜歡。投資者口中常說到的外匯保證金交易就是指這種外匯交易。在這種交易形式中,投資者只需要付出少量的成本資金,就可以進行開戶交易了。

外匯期貨

外匯期貨是指“在未來的某一天,按約定的價格買賣外匯”。這種外匯交易形式可以追溯到1972年,由芝加哥商品交易所發明,它通過“期貨交易所”進行買賣,採用正規的產品契約,交易信息瓦全透明,同時受著交易所的嚴格監管。

外匯期權

外匯期權買賣的也是外匯。“期權買方”有權利在約定的時間,按約定匯率買賣。不過,對買方來說,這種期權契約不是強制執行的,買方只要付出一筆“期權費”,就可以不執行這筆契約。“期權賣方”可就不能享受這種待遇了。對“期權賣方”來說,執行期權契約,那是“必須的”!和期貨一樣,外匯期權交易也是通過“交易所”進行的,例如芝加哥期權交易所(theChicagoBoardOptionsExchange)、國際證券交易所(theInternationalSecuritiesExchange)、或費城股票交易所(thePhiladelphiaStockExchange)。不利之處有二,一是有些期權的交易時間有限,二是流動性不及外匯現貨和期貨。

ETF

ETF的英文全稱是“Exchange-tradedfund”,也稱“交易所交易基金”,在外匯市場中所占份額較小。ETF中可能包括一系列的股票與貨幣,具體的產品設計由金融機構來完成。它可以象股票一樣,在股票交易所進行。ETF的弱點就是不能24小時交易。另外,ETF中含有股票,股票的交易佣金和其他成本也需考慮。

產生原因

外匯市場,是指從事外匯買賣的交易場所,或者說是各種不同貨幣相互之間進行交換的場所。外匯市場之所以存在,是因為:

1、貿易和投資:進出口商在進口商品時支付一種貨幣,而在出口商品時收取另一種貨幣。這意味著,它們在結清賬目時,收付不同的貨幣。因此,他們需要將自己收到的部分貨幣兌換成可以用於購買商品的貨幣。與此相類似,一家買進外國資產的公司必須用當事國的貨幣支付,因此,它需要將本國貨幣兌換成當事國的貨幣。

2、投機:兩種貨幣之間的匯率會隨著這兩種貨幣之間的供需的變化而變化。交易員在一個匯率上買進一種貨幣,而在另一個更有利的匯率上拋出該貨幣,他就可以盈利。投機大約占了外匯市場交易的絕大部分。

3、對沖由於兩種相關貨幣之間匯率的波動,那些擁有國外資產(如工廠)的公司將這些資產折算成本國貨幣時,就可能遭受一些風險。當以外幣計值的國外資產在一段時間內價值不變時,如果匯率發生變化,以國內貨幣折算這項資產的價值時,就會產生損益。公司可以通過對沖消除這種潛在的損益。這就是執行一項外匯交易,其交易結果剛好抵消由匯率變動而產生的外幣資產的損益。

外匯保證金

1、中國外匯保證金交易:交通銀行於06年下半年開通外匯保證金業務,目前已經由"外匯寶"升級到“滿金寶”,目前提供美元、歐元、日元、英鎊、澳大利亞元、瑞士法郎、加拿大元等七大國際主要貨幣的交易,並在目前初設五倍槓桿倍率的基礎上,針對客戶不同的風險承受能力,設多種倍率供客戶選擇。

中國銀行於07年初推出外匯保證金業務,槓桿暫定為10,以500個基礎貨幣單位為一,起買點為5手, 交易貨幣涵蓋歐元美元英鎊澳元日元瑞郎加元,包括直盤交叉盤在內共10種貨幣對組合。

建行上海分行06年6月開始在國內首家推出個人遠期外匯業務,不但為國內投資者提供了做空的途徑,還首次採用保證金交易模式. 不算是完全意義上的保證金交易.

外匯交易額外匯交易額

2、國際外匯保證金交易國際上的融資倍數或者叫槓桿比例為20倍到400倍之間,外匯市場的標準契約為每手10萬元(指的是基礎貨幣,就是貨幣對的前一個幣種),如果外匯經紀商提供的槓桿比例為20倍,則買賣一手需要5000元(如果買賣的貨幣與帳戶保證金幣種不同,則需要折算)的保證金;如果槓桿比例為100倍,則買賣一手需要1000元保證金。之所以銀行或經紀商敢提供較大的融資比例,是因為外匯市場每天的平均波幅很小,僅在1%左右,並且外匯市場是連續交易,加上完善的技術手段,銀行或經紀商完全可以用投資者較少的保證金來抵擋市場波動,而無需他們自己承擔風險。外匯保證金屬於現貨交易,又具有期貨交易的一些特點,比如買賣契約和提供融資等,但它的倉位可以長期持有,直到自己主動或被強制平倉。

投資方法

通過銀行:在中國目前可以通過大多數銀行進行實盤或保證金外匯交易,詳情請大家參考各銀行的信息。

通過外匯交易商:外匯交易商指買賣外國匯票的交易公司或個人。外匯交易商利用自己的資金買賣外匯票據,從中取得買賣價差。外匯交易商多數是信託公司、銀行等兼營機構。

基本原則

1.如果有獲利的方式,則不要試圖再去找更好的工具了。技術分析各種各樣,沒有哪一個工具會比另一個更有效。

2.交易的目的是為了獲利,而不是去證明什麼理論的正確性,如果持續不能獲利,則要改變分析方法和操盤方式。

3.虧損的情況下,不可以加倍操作,加單的操作是在已有一單有利潤的情況下,匯價又上了上層樓,則在回調後可以加單,利是獲利的方式。虧損的情況下,再加倍拋出,通常結果是加速虧損。越虧,就要越減少單子的數量,越掙,就要越加大單子,掙得更多。

4.交易經驗和良好的心態,是正確使用技術分析結果的前提和保證。不要怕虧損,介入交易的早期,虧損都是必然的事。經驗是用美元換來的,不會憑空掉下來。如果怕虧損,則萬不可介入金融交易。

5.不要試圖去尋找能確保獲利的分析方法,那是不存在的東西。如深不可測的波浪理論,它既不可以用來預測戰爭,地震,也不可以用來預測外匯的走勢,之所以有眾多的分析師在研究波浪理論,是因為市場上有買家,有客戶願付錢買它們的研究成果,它們有利可圖,它們才用波浪理論來研究外匯市場。如果地震局願出錢買波浪理論在預測地震上的研究成果,則這些分析師們都會去研究地震的浪去了。所以,雖然波浪理論據稱可以分析很多自然的規律,但因為其它領域沒有人願出錢買它們的成果,這些理論家們才全面集中到了股匯市上來了。如果投資者都是成熟的投資人,則這些理論將成為歷史的拉圾了。

外匯交易商

外匯交易學習外匯知識

由於目前中國還不允許國內企業開辦外匯保證金交易經紀業務,所以,如果您要進行外匯保證金交易,就必須到國外尋找外匯保證金交易經紀商開立交易帳戶。您在國外的資金安全,就成了最重要的問題,如何防止國際金融詐欺,也是需要極度重視的。美國及英國是對外匯交易商的客戶資金安全,交易規則監管最嚴格的,有專門的管理法律,所以,建議大家選擇這兩個國家接受政府監管的交易商來開戶。

第一:選擇正式在監管機構註冊的交易商,確保資金安全、平台穩定、服務周到。

第二:選擇有中文平台、中文客服、中國境內免費電話、在中國境內設有辦事處的交易商。

第三:選擇相對收益大的平台,關注交易商提供的點差點值佣金保證金槓桿率等情況作出對比。

第四:根據自己的資金情況,選擇開戶資金要求適合自己的交易商。

監管機構

美國期貨業協會(NFA)

外匯交易外匯交易

NFA的主要職能在於為使NFA成員嚴格遵守聯邦法律及聯邦商品期貨交易委員會(CFTC)制定的規則,實施嚴格管理。NFA也有自身的規則,用來監督經紀商對交易員和投資商的行為規範,使交易員和投資商免受欺騙。從很多事實可以證明NFA的管理模式是成功的。比如,在NFA開始活動後的20年之內,美國期貨交易所及外匯市場的交易量擴大了幾十倍。同時,客戶的投訴率降低了72%。

(1)NFA打擊經紀商欺詐舞弊行為的措施

嚴格監督。NFA對準備在美國外匯市場和期貨交易所從事經營的所有企業和個人,採用嚴格仔細的調查程式。NFA 有權拒絕發放、取消、限制或終止任何公司和個人的成員資格。NFA定期對所有成員的檔案和報表進行財務審計和稽查,以保證他們嚴格遵守CFTC的法律要求及NFA制定的規則。

嚴厲懲治違規行為。 NFA採取了一系列關於廣告、電話推銷、透露風險、自由支配交易、透露徵收費用、最低門檻資金、職業水平考核等方面的嚴格規定。NFA有權對任何違反NFA規定的公司和個人採取紀律處分。紀律處分根據輕重,有從“輕微犯規警告信”到正規訴訟等各種方式。與訴訟有關的懲罰手段包括限期廢除或暫時扣留成員資格、禁止將來與NFA任何成員保持任何關係、警告、嚴重警告及每條違規可處以達25萬美元的罰款等。NFA還與聯邦商品期貨交易委員會、美國聯邦調查局及其它執法機關在司法調查過程中進行合作。

和“經紀騙子”鬥爭。1993年,NFA推出了一些新規定,包括關於“廣告和行銷”的規定,旨在最大限度降低經紀服務中的詐欺、陰謀行為的發生。新程式要求記錄電話談話內容到磁帶並保存這些記錄,保持增加的最低資金限額並且將所有廣告材料送交NFA審批。這個規則的實施大大減少了外匯期貨市場中的“不良公司”和“經紀騙子”數量。

(2)NFA怎樣通知交易員和投資者

NFA從成立之初就努力給交易員和投資者提供為採取有信息保障的金融措施而需要的工具。1998年,NFA投入使用了以BASIC命名的系統。它包含關於CFTC現成員和以前成員的現在和以前的註冊信息。系統還含有關於NFA、CFTC及其它美國機關採取的紀律處分措施的資料。您可以自己利用BASIC的搜尋系統,找到您所感興趣的有關Forex Club Financial Company Inc、其所有職員、負責人的資料。

投資者學習資料。為了使投資者了解外匯期貨市場的操作原理及交易風險和獲利可能性,NFA發行了一系列宣傳小冊子。NFA 免費提供這些資料。

(3)樣解決交易員和投資者的訴訟

仲裁。NFA從1983年開始從事仲裁業務,提供了方便、有效、經濟的,解決交易員、投資者及經紀商之間的爭議和分歧的方法。從那時起, NFA仲裁成為整個外匯期貨交易行業的主要爭議解決手段。2001年10月,NFA成為在金融交易行業中第一個開始通過網際網路接受仲裁申請的調解機構。對於正式審理申請,可以挑選對雙方合適的時間和地點,安排審理。交易員可以接受律師的服務,但也可以不要(這樣,可以省去法律服務費用)。交易員可以方便地接受NFA仲裁法院的服務,從根本上改變了經紀商的服務質量,減少了違法現象的發生,成為了使全球外匯期貨市場走向正規的主要促進因素之一。

澳大利亞證券和投資委員會

澳大利亞證券和投資委員會(AustralianSecuritiesandInvestmentCommission)簡稱:ASIC。澳大利亞證券和投資委員會於2001年根據澳大利亞《證券和投資委員會法》成立。該機構依法獨立對公司、投資行為、金融產品和服務行使監管職能。澳大利亞證券和投資委員會是澳大利亞外匯零售行業的監管者。

監管對象

監管澳大利亞公司,金融市場和金融服務組織和處理投資,交易保證金,養老金,保險,存款公司和貸款和提供建立的專業人士。

作為公司管理者,對公司董事和經理人誠信地執行其職責和勤勉運作公司資本富有責任。

作為市場管理者,對經授權的的金融期票交易有效地執行其合法職責,運作公平,有秩序的和透明的市場進行評估。我們為政府官員核准新市場提供建議。

作為金融服務管理者,我們核准和監管金融服務業有效,誠信和公平地運作。這些行業一般管理退休金,管理基金,股票和企業。

AETOS獲得英國金融監管局FCA以及澳大利亞證券投資委員會(ASIC)的金融服務牌照,並受上述兩家金融機構的監管,其中在FCA的監管號碼為592778,在澳大利亞證券與投資委員會ASIC的監管號碼為313016,嚴格恪守FCA與ASIC的監管條例,為投資者提供專業的金融服務。

AETOS嚴格執行客戶資金分隔制度,即客戶資金與公司經營資金隔離。未經客戶許可,任何人不得動用客戶賬戶資金,以嚴格確保客戶資金安全。

AETOS會為客戶辦理專業責任強制保險(PIInsurance),進一步保障客戶資金的安全,避免其他非監管因素導致客戶資金損失。此外,AETOS每天向客戶傳送交易報告,執行實時入金出金交易確認,並按需求向ASIC提交交易備案。客戶資金存款匯入ASIC所規定的隔離賬戶存放,並嚴格拒絕接受任何形式的第三方匯款及取款。

英國金融監管局(FCA)

作為英國的金融服務監管機構,FCA的法定目標是制定規則,廣泛調查和權利執法,董事會制定了整體政策,但是日常決策和管理工作人員是執行委員會的根本職責。FCA的力量和目標是通過金融服務和市場法案2000(FSMA),也旨在促進高效、有序和公平的金融市場和遵循FCA良好的監管原則。

交易風險

外匯交易風險,是指企業或個人在交割、清算對外債權債務時因匯率變動而導致經濟損失的可能性。我國外匯市場已成為全球市場體系的重要一環,但對於多數中國企業和居民而言,外匯風險還是一個提及不多的話題。2005年7月匯改後,隨著更富彈性的人民幣匯率形成機制的逐步實現,人民幣匯率波幅越來越大,外匯風險伴隨著波動的匯率成為人們不得不關注的重大問題。

外匯風險一般分為交易風險、折算風險、經濟風險和國家風險。交易風險涉及的業務範圍廣泛,是經濟主體經常面對的風險,因而也是其主要的防範對象。

外匯交易風險成因

交易風險是未了結的債權債務在匯率變動後,進行外匯交割清算時出現的風險。這些債權債務在匯率變動前已發生,但在匯率變動後才清算。匯率制度體系是外匯交易風險產生的直接原因。固定匯率體制將風險給禁止了,而浮動匯率體制增加了未來貨幣走勢的不確定性,擴大了風險敞口。外匯風險一般包括兩個因素:貨幣和時間。如果沒有兩種不同貨幣間的兌換或折算,也就不存在匯率波動所引起的外匯風險。同時,匯率和利率的變化總是與時間期限相對應,沒有時間因素也就無外匯風險可言。經濟主體帳款收付與最後清算日的時間跨度越大,匯率波動的幅度可能越大,貨幣間的折算風險也就越大。外幣與本幣間的兌換,成為外匯交易風險產生的先決條件,而時間因素則是外匯交易風險產生的催化劑。

交易風險的內部管理方法

1.加強帳戶管理,主動調整資產負債。以外幣表示的資產負債容易受到匯率波動的影響,資產負債調整是將這些帳戶進行重新安排或轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。

2.選擇有利的計價貨幣,靈活使用軟、硬幣。外匯風險的大小與外幣幣種密切相關,交易中收付貨幣幣種不同,所承受的外匯風險不同。在外匯收支中,原則上應爭取使用硬貨幣收匯,用軟貨幣付匯。

3.在契約中訂立貨幣保值條款。貨幣保值條款的種類很多,並無固定模式,但無論採用何種保值方式,只要契約雙方同意,並可達到保值目的即可。貨幣保值方式主要有黃金保值、硬貨幣保值、“一籃子”貨幣保值等,契約中大都採用硬貨幣保值條款。

4.通過協定,分攤風險。交易雙方可以根據簽訂的協定,確定產品的基價和基本匯率,確定匯率變化幅度以及交易雙方分攤匯率變化風險的比率,視情況協商調整產品的基價。

5.根據實際情況,靈活掌握收付時間。在國際外匯市場瞬息萬變的情況下,提前或推遲收、付款,對經濟主體來說會產生不同的效益。因此,應善於把握時機,根據實際情況靈活掌握收付時間。

外匯走勢

外匯走勢外匯走勢
外匯市場24小時連續運作,漲漲跌跌,永不停息。其走勢就如地球上的晝夜轉換,周而復始。與此相對應,我們可將匯率的行情走勢分為築底、上升、築頭和下跌四個階段。這些形態我們可以通過觀察匯價走勢圖如常用的K線圖來判斷。

築底階段

匯價築底形態一般有三重底、頭肩底、雙重底(W底)和半圓底(鍋底)等。底部橫向構築面積越大,代表上漲累積的動能越多,上漲的幅度也越大。在此階段,應進行低買高賣的區間操作,如保守可放棄該階段的贏利機會,轉戰下一階段。

上升階段

當匯價破前期底部的頸線,就預示著一輪上升走勢的開始,並且上升的高度一般為前期底部的垂直高度。這個階段就如體力充沛的年輕人,拚命的住前沖而且跑得遠、跳得高,雖然沒有什麼耐力但遇到困難只要稍作休息就能再度出發,就像行情上升的主階段,幅度大且速度快,雖然持續不久但遇到上檔壓力只要稍作回檔整理就能馬上再度發動新一輪的上攻。該階段初始時期應是我們勇敢追買的最佳時機。上升階段也是我們贏利的主要來源。

築頭階段

就是上升階段的後期。這時行情走勢企圖向上再度推升但多頭用盡力氣也沒法突破前一波高點,最後向下突破頸線完成頭部而進入下跌階段。在此階段,前期的中長期買單應出手,短線可試做快進快出的區間操作。

下跌階段

與上升階段道理一樣,只是方向相反。在這階段人心渙散,匯價無力支撐,下跌速度迅猛直到動能消失轉入築底階段。下跌階段應堅決殺跌,該止損的迅速止損,不然損失巨大。

歷史現狀

在1992年-1993年期貨市場盲目發展的過程中,多家香港外匯經紀商未經批准即到大陸開展外匯期貨交易業務,並吸引了大量國內企業、個人的參與。

由於國內絕大多數參與者並不了解外匯市場和外匯交易,盲目的參與導致了大面積和大量的虧損,其中包括大量國有企業。

1994年8月,中國證監會等四部委聯合發文,全面取締外匯期貨交易(保證金)。此後,管理部門對境內外匯保證金交易一直持否定和嚴厲打擊態度。

1993年底,中國人民銀行開始允許國內銀行開展面向個人的實盤外匯買賣業務。至1999年,隨著股票市場的規範,買賣股票的盈利空間大幅縮小,部分投資者開始進入外匯市場,國內外匯實盤買賣逐漸成為一種新興的投資方式,進入快速發展階段。據中央電視台報導,外匯買賣已經成為除股票之外最大的投資市場。

與國內股票市場相比,外匯市場要規範和成熟得多,外匯市場每天的交易量大約是國內股票市場交易量的1000倍,所以儘管在交易規則上不完全符合國際慣例,國內銀行開辦的個人實盤外匯買賣業務還是吸引了越來越多的參與者。

總體來看,國內絕大多數的外匯投資者參與的是國內銀行的實盤交易,而保證金交易,由於國內尚未開放,以及國家的外匯管制政策,國內投資者尚需待以時日。

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